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亚马逊成各行各业“公敌”,唯独华尔街忠实力挺

腾讯科技

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2019-08-12 15:07

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亚马逊成各行各业“公敌”,唯独华尔街忠实力挺

据国外媒体报道,从各个行业的中坚分子到知名政客,如今似乎所有人都在反对亚马逊。只有一个例外:华尔街。

就在上周,物流快递和药品零售这两大行业的巨头变成了亚马逊的对手。联邦快递公司终止了与亚马逊的地面快递合同,两个月前该公司终止了与亚马逊的美国快递业务。

与此同时,CVS和沃尔格林被指控不公平地阻止亚马逊旗下的PillPack访问某些处方数据。

此前几年有报道称,亚马逊在零售行业的零售竞争对手拒绝使用该公司的云计算服务,以避免为其利润最高的业务提供资金。

此外,网络卖家经常抱怨亚马逊的交易平台政策,有时甚至威胁要完全停止在那里销售。甚至在政治上,亚马逊也与西雅图和纽约的市政官员发生了冲突,而两个城市的政界人士都呼吁对其业务进行更严格的监管审查。

不过,对于越来越多人和亚马逊关系恶化,美国华尔街似乎并不在意。

金融机构FactSet的数据显示,对亚马逊股票进行评级的45位分析师连续第四个月都建议买入该股。这使得亚马逊成为标普500指数中仅有的三家拥有完美“买入”评级的公司之一,另外两家分别是Assurant和和Diamondback能源公司。

即便是在上个月公布的第二季度业绩逊于预期和低于预期的业绩指引之后,亚马逊的股价也几乎没有变动,其股票评级也没有被华尔街分析师被下调。

亚马逊的股价今年上涨了20%,超过了标准普尔500指数16%的涨幅。

美国Loop资本公司的分析师安东尼·邱库巴(Anthony Chukumba)表示:“随着亚马逊规模的扩大,预计它将树敌更多。但是这些情况不会让我担心。”

这位分析师表示,这种来自外界的敌意反应是很自然的,因为亚马逊已经成为主导力量,而且以其近乎无限的发展野心而闻名。但这种敌意对他的投资决策几乎没有影响,因为他认为,这些敌意不会对亚马逊的长期财务前景产生重大影响。

“这才是真正的问题所在,”邱库巴说,他指的是亚马逊的持续增长。“过去的记录不言自明。”

亚马逊在一系列声明中指出,下属的云计算服务保留了许多零售客户,另外,亚马逊上的第三方销售增长速度快于亚马逊的自营零售业务。

风险因素

对于亚马逊来说,华尔街的支持和强劲的股价尤其重要,因为股票在员工薪酬中所占比例相对较高。即使对高管来说也是如此:云计算子业务首席执行官安迪·雅西(Andy Jassy)和消费零售业务首席执行官杰夫·威尔克(Jeff Wilke)去年的现金收入仅为17.5万美元,其余1900万美元的薪酬以股票奖励的形式发放。

Neuberger Berman公司分析师司立宁(Hari Srinivasan)表示,亚马逊首席执行官贝索斯通过多年的投资赢得了华尔街的信任,这些投资带来了丰厚的回报。虽然大多数公司在一件事上做得很好,但亚马逊已经在两大领域——电子商务和云计算业务——建立了领先地位,并继续投资于广告等其他领域。

例如,司立宁表示,亚马逊最近对次日达快递服务的投资(仅第二季度就花费了逾8亿美元)显示出立竿见影的的效果,在线销售大幅反弹,让投资者对该公司增加的支出感到“更安心”。

“从新科技投资的角度来看,我认为贝索斯最受投资者的尊重,”他说。

不过,分析人士表示,亚马逊面临的一些风险因素正在增加,他们正在密切关注。

其中之一是更广泛的经济环境和美国经济长期衰退的可能性。司立宁表示,尽管美国就业和消费者支出等主要数据显示经济健康,但有关经济衰退隐现的言论令投资者不安。

当美国经济发生衰退时,公司收入会下降,随之而来的通常是股票市场的大幅调整。他说,与微软或甲骨文等企业相比,亚马逊等消费型企业(主要面向消费者提供服务)更容易受到经济低迷的影响。众所周知的是,微软和甲骨文的大部分收入来自企业客户。

司立宁表示,美国经济是否衰退是一个值得关注的迹象。

更大的担忧或许是围绕亚马逊的政府监管环境。分析人士说,反垄断调查和要求拆分亚马逊的呼声在成为亚马逊的主要风险之前还有很长的时间,但总有可能出现一个令人信服的案件,对亚马逊构成威胁。

美国金融公司奥本海默的分析师何思腾(Jason Helfstein)表示,亚马逊面临的直接反垄断风险似乎小于Facebook和谷歌,但尽管如此,这仍是令投资者担忧的问题。何思腾表示:“总的来说,投资者不喜欢华美国政府和世界其他地方整个的监管氛围。”

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